RESOLUCION N° 715/04
EXPEDIENTE W 6317 104
Salta,4 de noviembre del 2.004
Visto: el pedido realizado por el Cr. Mano José TREJO, Profesor Adjunto
Regular, mediante el cual solicita se apruebe el Programa, Régimen de Regularización y
Promoción y la Planificación de Actividades de la asignatura CALCULO FINANCIERO,
de las carreras de Contador Publico Nacional, Licenciatura en Economía y
Licenciatura en Administración, Plan 2.003, para el presente periodo lectivo, y;
CONDIDERANDO:
Lo dictaminado por la Comisión de Docencia, a fs. 13 del presente
expediente.
Lo dispuesto por el Articulo 113, inciso 8 de la resolución A.U. N° 1/96,
Estatuto de la Universidad Nacional de Salta.
Lo dispuesto por la Resolución N" 420/00 y 718/02 del consejo Directivo de
esta Facultad.
POR ELLO, en uso de las atribuciones que le son propias
EL DECANO DE LA FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS,
JURIDICAS y SOCIALES
RESUELVE:
ARTICULO N° 1.- Aprobar y poner en vigencia a partir del periodo lectivo 2.004. la
planificación, objetivos, programas analítico, bibliografía. sistema de dictado. evaluación y
promoción de la asignatura CALCULO FINANCIERO, de las carreras de Contador
Publico Nacional, Licenciatura en Economía y Licenciatura en Administración, Plan
2.003, presentado por el Cr. Mario José TREJO, Profesor Adjunto Regular de la
mencionada asignatura y que obra en los Anexo I y II, respectivamente, de la presente
Resolución.
ARTICULO N° 2.- Hágase saber a la cátedra. al C.E.U.C.E. ya los Departamentos de
Alumnos e Informática para su toma de razón y demás efectos.
Nv/lss
FIRMADO:
CR. VICTOR HUGO CLAROS, DECANO
LIC. MIGUEL MARTIN NINA, SECRETARIO ACADEMICO
ANEXO I
Programa Analítico y de Examen Asignatura:
CALCULO FINANCIERO (PLAN 2.003)
Responsable: Profesor Adjunto: Cr. Mario José Trejo C.
Adjuntos Interinos: Cr. Nicolás Aldo Innamorato
Cr. Marcelo Ramón Hegab
Carreras: Contador Publico Nacional, Licenciatura en Economía y Licenciatura en
Administración
Aprobado DOr Res N° 715/04 Año 2.004
I) Programación estructurada por Unidades Temáticas Centrales
Unidad I.- Teoría de las Q.Reraciones Ciertas v Contingentes
I) Objeto del Cálculo Financiero. Principio de economicidad.
2) Operaciones Financieras. Definición.
3) Equivalencia de Valores. Equidistancia de tiempos.
4) Capital Económico y Capital Financiero.
5) Valor dinámico del Capital.
Unidad II.- Teoría General del Interés (T.G.I.)
1) Teoría de la Capitalización. Leyes. Capitalización continua y discreta.
2) Análisis de largo, mediano y corto plazo.
3) Tasa de Interés. Aparente. Real y emergentes.
4) Ajuste de la exponencial de Capitalización.
5) Análisis de la función financiera.
Unidad III.-Teoría General del Descuento (T.G.D.)
1) Independencia de análisis con la T.G.I.
2) Campo continuo y campo discreto
3) Tasa de descuento. Aparente y emergentes.
4) Regímenes prácticos.
5) Comportamiento de la función financiera.
Unidad IV.- Teoría General de Rentas Ciertas T.G.R.
1) Rentas ciertas como operación completa. Continuas y discretas.
2) Distintos casos de rentas regulares.
3) Valores actuales y valores finales.
4) Pagos constantes y variables. Fraccionamiento.
5) Análisis de las funciones financieras de las rentas. Perpetuidades.
Unidad V.- Aplicación de las Funciones Financieras de las Rentas
1) Reembolso de préstamos. Amortización de equipos.
2) Distintos sistemas de amortización de deudas.
3) Valuación de saldos deudores. Gráficos.
4) Valuación de una deuda. Métodos.
5) Valuación de flujos de fondos, V AN y TIR.
Unidad VI.- Empréstitos-Obligaciones
1) Empréstitos. Características.
2) Sistemas de amortización de empréstitos. Emisión y rescate,
3) Valuación de un empréstito. Usufructo y Nuda Propiedad.
4) Precio de emisión. Ecuación de equivalencia.
5) Valuación de Proyectos de Inversión. VAN y TIR.
Unidad VII.- Teoría de las Rentas Contingentes
1) Principios que rigen el Cálculo Actuarial.
2) Aspectos financieros de las operaciones de Seguros de Vida, Muerte, Rentas
Vitalicias. Invalidez.
3) Contratos de Seguro. Póliza. Prima. Premio. Régimen Provisional,
4) Tasa Instantánea de Mortalidad. Función de ajuste.
5) Primas en los distintos seguros. Reserva Matemática.
BIBLIOGRAFIA
LOPEZ DUMRAUF, Guillermo: "Cálculo Financiero Aplicado". Editorial La Ley.
Buenos Aires. Argentina. 2.003,
SALVARREDY, Julián Raúl y otros. "Gestión Económica y Financiera de
Proyectos". Capital Federal. Argentina. Omicron System S.A. 2.003.
CASPARRI, Maria Teresa y BERNARDEILO, Alicia. "Operaciones Financieras".
Capital Federal. Argentina. Omicron System. 2.003.
QUIREILI, Blanca N.l.: "La Valuación Dinámica de Capitales". Universidad
Nacional del Litoral. Colección Ciencias y Técnicas Santa Fé -Argentina. Febrero
1.993.
LEVI Eugenio: "Curso de Matemática Financiera y Actuarial". Volumen I y II.
Editorial Bosch. Barcelona 1.950.
FORNES, Rubio Francisco: "Curso de Álgebra Financiera". Editorial Bosch.
Barcelona 1.950.
ALCARÁZ SEGURA: "Cálculo Financiero". Impreso en talleres de Edimex S.R.L.
México 1.973.
INSOLERA, Filadelfio: "Curso de Matemática Financiera y Actuarial". Editorial
Aguilar. Madrid 1.950.
TORANZOS, Fausto: "Formnación matemática del Economista". Buenos Aires.
Fondo Cultural Económica 1.964.
YAMANE, Taro: "Matemática para Economistas". Editorial Ariel. Barcelona 1.972.
GOMEZ MUR, Luis: "Lecciones de Álgebra Financiera". Editorial Bosch. Tercera
Edición. Barcelona 1.950.
MURIONI, Oscar y TROSERO, Ángel: "Tratado de Cálculos Financiero". Editorial
Tesis. Buenos Aires. 1.981.
LA CURIAN, Antonio, LAMBIASE, José y ROCHA, Raúl: "Tablas usuales.
Logarítmicas. Trigonométricas". Editorial El Ateneo. Buenos Aires 1.971.
MOORE, Justin: "Manual de Matemática Financiera", Unión Tipográfica Editorial
Hispano Americana 1.963.
GONZALEZ GALÉ: "Elemento de Cálculos Actuarial". El Ateneo 1.973.
SANS y DE UANOS, Agustín: "Cálculo Actuarial Aplicado". Madrid, Ediciones
ICE. 1.979.
TREJO, Maria José: "Guías de Estudio del Cálculo Financiero". Universidad
Nacional de Jujuy. Facultad de Ciencias Económicas, 1.994.
Autores Varios: ANALES, JORNADAS NACIONALES DE PROFESORES
UNIVERSITARIOS DE MATEMATICA FIANNCIERA -AÑO VARIOS.
A. ENCUADRE GENERAL
1 ) Fundamentación
La asignatura está destinada a analizar operaciones financieras a través del
fundamental aporte de la matemática. entendiendo a esta última como una ciencia
de aplicación inmediata que permite una fácil relación entre los modelos
matemáticos en que se basa y el mundo de las transacciones financieras.
En otras palabras, la materia es el nexo esencial entre los problemas económico-
financieros y la instrumentación que como herramienta de modelización de la
operaciones financieras brinda la matemática.
En un curso de Cálculo Financiero la mayoría de los problemas son de pensar, es
decir de utilizar la lógica común, sin necesidad de aparatosos desarrollos. La
traducción de esa lógica a ecuaciones sencillas supone una ejercicio mental
imprescindible para quien quiera encontrar una aplicabilidad real a los modelos
matemáticos que como instrumentos se le presentan.
La nueva problemática de las Economías de hoy supone un campo más de
aplicación para el cálculo financiero en cuanto a su uso en el estudió de distintas
series temporales de variables económicas, teniendo presente el concepto de que
lo financiero implica una magnitud bidimensional integrada por dos magnitudes
unidimensionales: cuantía del capital económico y tiempo.
Los conocimientos que se imparten en esta asignatura, deben permitir abordar en
forma profesional lo requerimientos de la sociedad en cuanto a:
* Operaciones bancarias y financieras
* Mercado de valores
* Entidades fInancieras no bancarias: Empresas de Inversión, de
Ahorro y Préstamo, Administradoras de Fondos de Jubilaciones y
Pensiones, etc.
* Entidades Aseguradoras
* Análisis de los problemas actuales de las empresas en sus planes de
inversión
* Recomposición de pasivos empresarios, etc.
2) Ubicación de la Asignatura
Como consecuencia de lo señalado, es necesario contar con una base
matemática previa, y también de concepto económicos, contables, jurídicos
y de administración. La simbiosis de estos conocimientos permite el
desarrollo del Cálculo Financiero.
Por ello se requieren los conocimientos de base matemática que se
adquirieron previamente.
3) Objetivos
a) Objetivo General:
Capacitar a los estudiantes para conocer, comprender y aplicar las técnicas
del Cálculo Financiero al estudio dinámico de las operaciones financieras,
conceptual izando a éstas como todo intercambio no simultáneo de capitales,
incorporando al análisis el comportamiento racional de los agentes
económicos que operan en el mundo financiero para establecer así, las
relaciones de preferencia y equivalencia entre los capitales financieros.
b) Objetivos Específicos:
* Impartir los conocimientos fundamentales en procura de afianzar los
conceptos estructurales del Cálculo Financiero
+ Aplicar los conceptos. por medio de casos prácticos reales. concretos
y atractivos que reflejen las particularidades del contexto financiero actual
argentino
(. Desarrollar criterios de decisión frente a cualquier plan, operación,
contrato, producto financiero, o comparación de inversiones.
4) Comisiones:
A los fines de alcanzar el objetivo deseado, se Instrumentarán y conformarán
tres (3) Grupos de Trabajos en Comisiones Teórico-Prácticas atendidas, cada
una, por un Profesor Adjunto o Superior, un J. T .P. y Ayudantes de 1ª y 2ª
con una carga horaria de 4 horas obligatorias y I hora adicional optativa
semanales.
5) Carga Horaria:
Las clases teórico..prácticas se dictarán durante 15 semanas o 60 horas reloj
cuatrimestre calendario (cada comisión) para la carrera de Licenciatura en
Economía y durante 15 semana o 90 horas para las carreras de Contador
Público Nacional y Licenciatura en Administración, con 4 y 6 horas
semanales obligatorias respectivamente y I hora adicional y optativa de
consulta, control de lectura y guía de estudio de los tópicos ampliados del
programa, en ambos casos.
B. CONTENIDOS MINIMOS
Se han seleccionado los contenidos dándole un mayor relieve y profundidad
a los elementos básicos y estructurales tales como tasas. capitalización.
descuento y renta, por ejemplo. Pero, no se ha descuidado proveer los
elementos necesarios para atender los planteos financieros reales que puedan
presentarse en el ejercicio de la profesión.
Tales contenidos mínimos son los siguientes:
Teoría de las Operaciones Ciertas y Contingentes. Teoría General del
Interés. Teoría General del Descuento. Teoría General de las Rentas
Ciertas. Aplicación de las Funciones Financieras de las Rentas.
Empréstitos-Obligaciones. Teoría de las Rentas Contingentes.
Aplicaciones. Cálculos.
Estos conocimientos permitirán alcanzar el perfil profesional necesario que
facilitará la actuación exitosa en las áreas mencionadas en el punto
A.1) Fundamentación.
C. SISTEMA DE DICTADO, EV ALUACION y PROMOCION
Para obtener una mejor calidad educativa es necesario captar el interés del
alumno. Para ello, es necesario referenciar, permanentemente, los contenidos
conceptuales a hechos de la actualidad ya casos concretos.
Por ello, las exposiciones docentes deben ser teórico-prácticas al igual que
los parciales, para que el alumno no descuide un aspecto privilegiado el otro
en pos de aprobar la instancia evaluativa y en desmedro de un adecuado
proceso "teoría-aplicación” de los conocimientos.
Otro aspecto fundamental es la intercomunicación continua en clase entre
docente y alumno, lo que ha de lograrse por parte del profesor preguntando y
estimulando el preguntar por parte de los alumnos, despertando su interés a
través de un desafío constante a su capacidad de aprendizaje.
Es por ello que los cursos no deberían ser demasiado numerosos, para lograr
la comunicación fluida necesaria.
Se prevén trabajos grupales que estimulen la creatividad y curiosidad del
alumno.
Instancias de Evaluación y Promoción de la materia
Siendo de importancia, para el aprendizaje de la materia, los conocimientos
de cálculo, al inicio de cada ciclo lectivo, se recordarán los elementos
matemáticos elementales y necesarios para el desarrollo del curso. Ello
también a modo de evaluación diagnóstica, que permitirá conocer
estimativamente el nivel de los alumnos e indicarles que aspectos se deben
reforzar.
Para obtener su condición de regular, el alumno deberá aprobar dos
exámenes prácticos acumulativos escritos ( con eventuales
preguntas teóricas generales) con la posibilidad en su caso, de recuperar un
solo parcial que no haya sido aprobado.
Asimismo, un segundo requisito para regularizar la materia, será tener un
mínimo de asistencia a clases prácticas del 800/0.
Por último. al llegar a la instancia evaluativo final de la materia, el alumno
deberá haber adquirido los conocimientos específicos del curso. Además.
deberá también, haber llegado a conocer en los niveles de análisis y síntesis
adecuados, los temas centrales que se dictan en el curso atendiendo
especialmente a cubrir los contenidos mínimos que se requieren. Tal
instancia de promoción consistirá en mi examen teórico final en condición
de regular.
Los alumnos libres podrán promover la materia con un examen final de
contenido teórico al que accederán aprobando previamente un examen
práctico general de todas las unidades programáticas.
Para aprobar la materia por el sistema promocional el alumno deberá
aprobar, al igual que los alumnos en condición de regulares, dos exámenes
prácticos parciales acumulativos escritos (con eventuales preguntas teóricas
generales), pero con el requisito de que su promedio sea igual o mayor que 6
(seis), pudiendo obtener como nota mínima en uno de ellos, 5 (cinco),
debiendo cumplir con igual requisito de asistencia exigido a estos últimos.
Solo podrán optar por el sistema promocional aquellos alumnos que tengan
aprobadas las materias correlativas antes de cursar a la materia.
Para estos alumnos la instancia evaluativo final consistirá en un coloquio
teórico.
Por último, aquellos alumnos que no alcancen a promocionar la materia por
este sistema, si cumplen los requisitos, quedarán en condición de alumnos
regulares.