Salta, 26 de abril de 2007

RESOLUCION Nº 234/07

Expte. N° 6143/05

VISTO: La propuesta de planificación de la asignatura optativa ADMINISTRACION FINANCIERA DE EMPRESAS m de la cátedra de Licenciado en Administración, plan de estudios 2003, para el año lectivo 2007, presentada por el Cr. Roberto Alfredo Gillieri , Profesor Titular Plenario de esta Unidad Académica, y,

CONSIDERANDO:

Lo dictaminado por Comisión de Docencia a fs. 17 del presente expediente.

Lo dispuesto por el Art. 113, inciso 8 de la Res. A. U. ~ 01/96, Estatuto de la Universidad Nacional de Salta (atribución del Consejo Directivo de aprobar Programas Analíticos y la Reglamentación sobre régimen de regularidad y promoción

Lo dispuesto por la Resolución ~ 420/00 y 718/02 del Consejo Directivo de esta Unidad Académica, mediante la cual delega al señor Decano la atribución antes mencionada.

POR ELLO, en uso de las atribuciones que le son propias,

EL VICEDECANO DE LA FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS,

JURIDICAS y SOCIALES

RESUELVE:

ARTICULO N° 1.- APROBAR la propuesta de planificación que obra de fs. 2 a 15, de la asignatura optativa ADMINISTRACION FINANCIERA DE EMPRESAS III de la carrera de Licenciado en Administración, Plan de estudios 2003, presentado por el Cr. Roberto Alfredo GILLIERI, profesor titular plenario de esta unidad académica, para el periodo 2007, cuyo programa analítico y de examen, bibliografía y régimen de regularidad y promoción obran como, Anexo I de la presente Resolución.

ARTICULO Nº 2.- HAGASE SABER al Cr. Roberto Alfredo GILLIERI, al C.E.U.C.E y a los Departamentos de Alumnos e Informática para su toma de razón y demás efectos.

nv

FIRMADO:

CR. ANTONIO FERNANDEZ FERNANDEZ, VICE- DECANO

CRA. ELIZABETH TRUNNINGER DE LORE, SECRETARIA ACADEMICA

ANEXO I (Res. 234/07)

Administración Financiera de Empresas III

CARRERA(S): Licenciado en Administración PLAN DE ESTUDIOS: 2.003 I

ANO DE LA CARRERA: 5* (quinto) CUATRIMESTRE: Primero I Segundo

CARGA HORARIA SEMANAL: 4 horas PERIODO LECTIVO: Año 2.007

I. PROGRAMA SINTETICO

CAPITULO I: Microfinanzas.

CAPITULO II: Finanzas Personales y Familiares.

CAPITULO III: Finanzas para Pequeñas y Medianas Empresas.

CAPITULO IV: Tópicos Avanzados en Finanzas de Empresas.

CAPITULO V: Técnicas Cuantitativas Aplicadas a las Decisiones Financieras.

CAPITULO VI: Productos Financieros.

CAPITULO VII: Calificación de Riesgo.

CAPITULO VIII: Finanzas Internacionales.

II. PROGRAMA ANALITICO y DE EXAMEN

CAPITULO I: MICROFINANZAS

1. Las Microfinanzas. Concepto. Debates y desafíos. Contexto internacional. La situación en la Argentina.

2. Los Microcréditos. Concepto. Características y tipología de las instituciones de

Microfinanzas (IMF). Metodologías utilizadas para servicios microfinancieros.

3. Microempresas y servicios financieros. Dificultades de las transacciones de Microfinanzas. Criterios de evaluación de las Microfinanzas.

CAPITULO II: FINANZAS PERSONALES y FAMILIARES

1. Control del futuro financiero. Guía de las Finanzas personales y familiares. Realidades y mitos sobre las familias y el dinero. Capacitación de la familia en el área financiera. Beneficios. Diagnóstico. Recomendaciones.

2. Planificación Financiera. Ingresos, Ahorros y Gastos. Administración de un presupuesto. Creación de reservas. Uso del Crédito. Las grandes compras. Enseñanzas financieras a los hijos. Protección financiera. Planificación sucesoria. Errores financieros más frecuentes.

CAPITULO III: FINANZAS PARA PEQUEÑAS y MEDIANAS EMPRESAS

1. Gestión Financiera y Pyme. Dificultades financieras en Pyme. Decisiones de Inversión y de Financiamiento en Pyme. La situación en la Argentina.

2. La Planificación Financiera. Los desequilibrios financieros y su corrección. Consejos y sugerencias para la Administración Financiera en la Pyme.

CAPITULO IV: TÓPICOS AVANZADOS EN FINANZAS DE EMPRESAS

1. Valuación de empresas a los fines de fusiones y adquisiciones. Razones económicas de las fusiones. Razones discutibles para llevar a cabo una fusión. Formas de realizarla adquisición. Éxitos y fracasos de las adquisiciones y fusiones. Identificación de la empresa a adquirir. Criterios de selección. Fuentes de información. Guía de inversión corporativa. La valoración de la empresa. Valoración de empresas que cotizan en bolsa y que no cotizan en bolsa. Distintos métodos. Método de los flujos de fondos descontados.

CAPITULO V: TÉCNICAS CUANTITATIVAS APLICADAS A LAS DECISIONES FINANCIERAS

1. Las decisiones de inversión secuenciales. Introducción. Los árboles de decisión. Aplicación de los árboles de decisiones a las decisiones de Inversión.

2. El análisis Bayesiano. Casos de aplicación.

CAPITULO VI: PRODUCTOS FINANCIEROS

1. Concepto de productos financieros derivados. Necesidad de los mismos. Breve historia. Tipos de productos financieros derivados. El contrato de futuro: descripción, usos y tipos. Elementos del contrato de futuros. Valoración de un futuro. Algunos usos de los futuros. Opciones. Concepto. Clases y usos. Elementos del contrato de opción. Diferencia entre opción y futuro. Tipos de opciones y mercados. Perfil de riesgo y rentabilidad de las opciones. Algunas estrategias de cartera con opciones. Valoración de opciones: modelo de Black-Scholes.

CAPITULO VII: CALIFICACIÓN DE RIESGO

1. Significado de la calificación de riesgo. Calificación de deudores de entidades financieras. Alcance de la evaluación del riesgo crediticio. Calificación de obligaciones negociables. Calificación de acciones y otros instrumentos de inversión. Calificación del riesgo de un país.

CAPITULO VIII: FINANZAS INTERNACIONALES

1. Administración financiera internacional. Administración financiera internacional versus administración financiera nacional. Tipos de cambio. El sistema monetario internacional. Operaciones en moneda extranjera. Inflación, tasas de interés y tipos de cambio. Mercados internacionales de capitales. El presupuesto de capital a escala internacional. Estructuras de capital a nivel internacional. Administración del capital del trabajo a nivel internacional.

CRITERIOS Y SISTEMA DE EVALUACIÓN:

Se emplearán dos tipos de evaluaciones:

Del proceso. La misma se realizará durante el desarrollo en forma oral o escrita, utilizando la técnica del interrogatorio de recapitulación.

Del resultado. Se realizará en forma escrita, utilizando la técnica del interrogatorio de verificación en oportunidad de los exámenes parciales programados

CONDICIONES PARA OBTENER LA REGULARIDAD Y/O PROMOCIONALIDAD:

CURSADO NO PROMOCIONAL

.Asistencia al 70% de las clases

.Aprobación de dos (2) exámenes parciales de aspectos prácticos

Para los alumnos que resultaren aplazados en un examen parcial o faltasen a alguno de los programados, habiendo aprobado el restante examen parcial, se establece un examen parcial de recuperación mediante el cual puede superar el aplazo o la falta.

Los alumnos que no cumplan con las condiciones antes establecidas no obtienen la regularidad de la asignatura y deben rendir un examen final en condición de libre, el que será teórico y práctico.

Los alumnos que cumplan con las condiciones antes establecidas, alcanzarán la condición de alumno regular y rendirán un examen final teórico,

CURSADO PROMOCIONAL

.Asistencia al 70% de las clases

.Aprobación de dos (2) exámenes parciales de aspectos prácticos

.Aprobación de dos (2) exámenes parciales de aspectos teóricos

Los exámenes parciales de aspectos teóricos y de aspectos prácticos se tomarán simultáneamente.

Se promociona el curso aprobando los dos (2) exámenes parciales de aspectos prácticos y dos (2) exámenes parciales de aspectos teóricos, estos últimos con una nota mínima de (4) puntos.

No hay examen de recuperación de exámenes parciales de aspectos teóricos para aquellos alumnos que no alcanzaron la nota mínima de cuatro (4) puntos.

Se aplican las restantes condiciones del cursado no promocional.

BIBLIOGRAFÍA:

BIBLIOGRAFIA BASICA
AUTOR	TITULO	EDITORIAL	Lugar y año de edición
Bekerman, Marta Lacalle Calderón, Maricruz Vega, Claudio y otros Gillieri, Roberto A. J. Bach, David Kiyosaki, R. y Lechter, S. Sander, Peter. Ibáñez Padilla, Gustavo Cantalapiedra Arenas, M. Gillieri, Roberto A. J. FIEL Fernández, Pablo Olivieri, Carlos A. Onitcanschi, Guillermo Spina, C. y otros. Suárez Suárez, Andrés Vélez Pareja, Ignacio Domínguez Machuca, J. y otros Verchik, Ana Edwardes, Warren Lamothe, Prosper AECA Campos, Alberto Mondino, D. y Pendás, E. AECA Martín Marín, J. y Téllez Valle, C. Madura, Jeff Camino, D. y Cardone, C.	Microcréditos. Una Estrategia contra la exclusión. Microcréditos. De pobres a microempresarios El reto de las microfinanzas en América latina: la visión actual Capitales Solidarios. Un caso real de micro finanzas. Finanzas Familiares Padre Rico Padre Pobre Administre su Presupuesto Educación Cómo potenciar sus ingresos e inversiones Manual de gestión Financiera para Pymes Recetas Financieras para Pymes Las Pequeñas y Medianas empresas en la Argentina Valoración de Empresas Cuánto Vale una Empresa Valuación de Empresas Cuanto Vale Realmente una Empresa Decisiones Óptimas de Inversión y Financiación en la Empresa Decisiones empresariales bajo riesgo e incertidumbre El Subsistema de Inversión y Financiación de la Empresa Derivados Financieros y de Productos Instrumentos Financieros Fundamentales Opciones Financieras El Riesgo Financiero de la Empresa Decisiones en Crédito Bancario Finanzas para Empresas Competitivas La Gestión del Riesgo de Crédito Finanzas Internacionales Administración Financiera Internacional Gestión del Riesgo Financiero Internacional en la Empresa	Norma Ariel Corporación Andina de Fomento Crear S.R.L. Amat Aguilar Pearson Dunken CieDossat Crear S.R.L. FIEL Gestión 2000 La Ley Errepar Buyatti Pirámide Norma Pirámide Macchi Prentice Hall MacGraw Hill AECA Macchi Granica AECA Thomson Thomson Dykinson	Buenos Aires, 2004 1° Edición España,2002 1° Edición Venezuela, 2002 2° Edición Salta, Argentina 2004. 1° Edición España, 2002. 1° Ed. Bs As, 2005 1° Ed. México,2000 1° Edición Buenos Aires, 2004 3° Edición España, 2001 1° Edición Salta, Argentina, 2002.1° Edición Bs As, 1996. 1° Ed. España, 19991° Ed. Argentina, 2005 1° Edición Argentina, 2000 1° Ed Argentina, 2003 2° Ed España, 1980 3° Edición Colombia, 2003 1° edición España, 1980 10 Edición Argentina, 2000 1° Edición España, 2001 2° Edición España, 1993 1° Ed. España, 1998 1° Edición Argentina, 1988 1° Edición Argentina, 2005 3° Edición España, 2002 1° Edición España, 2006 1° Edición México, 2001 1° Edición España, 1995 1° Edición

OTRAS PUBLICACIONES

Publicaciones periódicas de interés para la materia:

Diarios:

Ámbito Financiero, El Cronista Comercial, suplementos económicos de la Nación,

Clarín y El Tribuno.

Revistas:

Instituto Argentino de Ejecutivos de Finanzas

Instituto Argentino del Mercado de Capitales

Administración de Empresas

Alta Gerencia

Contabilidad y Administración

Enfoques

Desarrollo y Gestión

Sociedad Argentina de Docentes en Administración Financiera SADAF:

Disertaciones

Cuadernos

Sitio específicos en Internet

BIBLIOGRAFIA COMPLEMENTARIA
AUTOR	TITULO	EDITORIAL	Lugar y año de edición
Yunus, Muhammad Zeller, M. y Meyer, R. Carbonetto, Sergio y otros FIEL Kiyosaki, R y Lechter, S. Kiyosaki, R. y Lechter, S. Ortigueira Bobillo, José M. AECA Barrow, Colin Sanjurjo, M. y Reinoso, M. Lopez Lubian, F. y Luna, w. Copeland, T. yotros. Gallagher, Ch. y Watson Perdomo Moreno, A. Soldevilla Garcia, E. De Castro, L. y Mascareñas, J. Martinez Abascal, Eduardo Diaz, Cármen AECA Sasso, Hugo Porto José Senderovich, I. y Senderovich P. Eiteman David y otros Levi, Maurice	Hacia un mundo sin pobreza The Triangle of Microfinance Microcrédito para el Sector informal urbano Planeando el Futuro Niño Rico Niño listo Padre Rico Padre Pobre para Jóvenes Casos prácticos sobre análisis de inversiones y financiación de pymes Factores determinantes de la eficiencia y rentabilidad de las Pyme en España Administre sus Finanzas Guía de Valoración de Empresas Valoración de Empresas en la Practica Valoración, Medición y Gestión del Valor Métodos Cuantitativos para la Toma de Decisiones en Administración Toma de Decisiones Financieras Decisiones Empresariales con riesgo e incertidumbre Ingeniería Financiera Futuros y Opciones en la Gestión de Carteras Futuros y Opciones sobre Futuros Financieros Decisiones Financieras y Fracaso Empresarial Cómo Analizar los estados Contables para el Otorgamiento de Créditos Alternativas de Financiación e Inversión Flujo de Fondos. Estados Contables Proyectados y Acceso al Crédito Bancario de Pymes. Las Finanzas en las Empresas Multinacionales Finanzas Internacionales	Andres Bello Johns Hopkins Cáritas Comisión Nacional FIEL Aguilar Aguilar Pirámide AECA Prentice Hall Prentice Hall McGrawHill Deusto Mc GrawHill Pema Hispano Europea S.A. Mac Graw Hill MacGraw Hill Prentice Hall AECA Macchi Buyatti Reisa S.R.L. Prentice Hall MacGrawHill	Bs As, 2001 11° Ed. EEUU, 2002 1° Edición Buenos Aires, 2001 1° Edición Argentina, 2006 1°Ed. Argentina, 2004 1° Ed Argentina, 2006 1° Ed España, 2004 1° Edición España, 2002 1° Edición México, 20021° Ed. España, 2003 2° Edición España,2001 1° Edición España 2004 4° Edición México, 1994 1º Edición México 2001 4º Edición España, 1984 1º Edición España, 1991 1º Edición España, 1991 1º Edición México, 2000 2º Edición España, 2000 1° Edición Argentina, 1997 1° Edición Argentina 2000 1° Edición Argentina,1998 1° Edición México 2000 8° Edición México, 1997 3° Edición

OTRAS PUBLICACIONES

Publicaciones periódicas de interés para la materia:

Diarios:

Ámbito Financiero, El Cronista Comercial, suplementos económicos de la Nación,

Clarín y El Tribuno.

Revistas:

Instituto Argentino de Ejecutivos de Finanzas

Instituto Argentino del Mercado de Capitales

Administración de Empresas

Alta Gerencia

Contabilidad y Administración

Enfoques

Desarrollo y Gestión

Sociedad Argentina de Docentes en Administración Financiera SADAF:

Disertaciones

Cuadernos

Sitios específicos en Internet

Salta, Marzo de 2007 Roberto Alfredo J. Gillieri

Profesor Titular Plenario